4 Tanda Dolar Digital Akan Datang (Dan Mengapa Anda Harus Mewaspadainya)

Pengenalan mata uang digital bank sentral “dolar digital” secara fundamental akan mengubah cara dunia berinteraksi dengan uang.

Apa itu mata uang digital bank sentral?

Saat ini ada tiga bentuk mata uang AS. Mata uang bank sentral yang mewakili utang Federal Reserve. Uang bank komersial, yang merupakan kewajiban sektor perbankan komersial dan merupakan mata uang yang paling banyak digunakan secara umum saat ini, dan uang non-bank, yang merupakan kewajiban yang dipegang oleh lembaga keuangan selain bank (seperti pemroses pembayaran seperti PayPal). .

Ketiga mata uang tersebut memiliki tingkat risiko kredit dan likuiditas yang berbeda. Misalnya, The Fed dapat menciptakan mata uang, sehingga mata uang bank sentral bebas dari risiko kredit dan likuiditas. Mantan NihiroDi sisi lain, uang bank komersial atau deposito bank membawa risiko moderat karena bank dapat bangkrut atau menghadapi masalah likuiditas. likuiditas perbankan. Uang non-bank atau kredit ke rekening pemroses pembayaran umumnya dianggap paling berisiko karena tidak memiliki perlindungan penuh atas simpanan bank.

Uang tunai atau mata uang fisik adalah satu-satunya uang bank sentral yang tersedia untuk masyarakat umum di Amerika Serikat saat ini. Jenis lain dari uang bank sentral datang dalam bentuk ‘cadangan bank’. Ini hanya tersedia untuk sektor perbankan komersial dan sama sekali tidak dapat diakses oleh publik. Saat ini, mata uang yang paling banyak digunakan oleh masyarakat umum adalah uang bank komersial, yang datang dalam bentuk deposito bank. Mantan Nihiro Ketika bank komersial memberikan pinjaman.

Jadi ide di balik CBDC adalah untuk memperkenalkan bentuk mata uang baru yang murni digital dan mirip dengan mata uang bank komersial yang dapat diakses langsung oleh publik, tetapi pada saat yang sama dikeluarkan oleh The Fed dan ditutupi oleh utang Fed ( uang tunai). ). ) sebagai gantinya oleh bank komersial (deposito bank, dll.). Oleh karena itu, bentuk mata uang ini secara teoritis akan menjadi bentuk mata uang teraman dan termudah yang akan tersedia secara umum di masa depan.

Ada banyak perbedaan antara CBDC dan cryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum, tetapi mungkin yang paling mendasar adalah bahwa CBDC masih menjadi tanggung jawab seseorang. Ini mewakili kepemilikan murni, tidak ada tanggung jawab siapa pun.

Tanda-tanda dolar digital akan datang

AS belum secara resmi berkomitmen untuk membuat dan mengeluarkan dolar digital dalam bentuk CBDC, tetapi lembaga dan pejabat tinggi pemerintah selama dua tahun terakhir menyarankan pemerintah secara serius mempertimbangkan kemungkinan tersebut.Ada beberapa sinyal dari

Ketua Fed Jerome Powell dan Menteri Keuangan Jennette Yellen telah berulang kali menekankan perlunya pemerintah untuk fokus pada masalah ini dan meningkatkan upaya penelitian dan pengembangan mereka Mengingat pertumbuhan yang cepat, Federal Reserve sedang mempertimbangkan apakah mata uang digital Bank Sentral AS akan meningkatkan sistem pembayaran domestik yang sudah aman dan efisien.” pertemuan di bulan Juni.

Setahun yang lalu, Yellen mengatakan dalam sebuah wawancara dari waktu New York Wawancara ‘Masuk akal apa yang dilihat oleh Bank Sentral’ [CBDCs]AS memiliki masalah dengan inklusi keuangan, dan dolar digital dapat menyelesaikan masalah itu. “Saya kira bisa membuat pembayaran lebih cepat, aman, dan murah,” pungkasnya.

Mungkin tanda yang paling jelas dari potensi dolar digital yang akan datang terkandung dalam laporan Departemen Keuangan AS September 2022. Masa depan uang dan pembayarandatang sebagai tanggapan atas perintah eksekutif Presiden Biden “Memastikan Pengembangan Aset Digital yang Bertanggung Jawab”. Pada bulan Maret, Presiden Biden memerintahkan beberapa lembaga pemerintah, termasuk Departemen Keuangan, untuk menyerahkan laporan tentang potensi peraturan kripto AS, termasuk pertimbangan CBDC. Laporan selanjutnya menunjukkan bahwa, dalam banyak kasus, institusi mendukung gagasan tersebut.

Departemen Keuangan AS Mendukung Inisiatif CBDC

Menanggapi Gedung Putih, Departemen Keuangan AS mendorong The Fed untuk “melanjutkan penelitian dan eksperimen teknologi pada CBDC, termasuk bekerja untuk menganalisis kemungkinan opsi untuk teknologi CBDC dan elemen desain lainnya,” dan mengumumkan bahwa dolar digital. mungkin. Jika “ditentukan untuk kepentingan nasional”, itu adalah tujuan yang diinginkan.

Untuk membantu The Fed, Departemen Keuangan juga mengatakan akan membuat dan memimpin kelompok kerja antarlembaga untuk mendukung pengembangan CBDC yang bertanggung jawab. Dalam sebuah laporan, Departemen Keuangan mencatat bahwa pembentukan CBDC A.S. bisa memakan waktu bertahun-tahun, tetapi pemerintah perlu melakukannya untuk memastikan dominasi dolar dalam tatanan keuangan internasional.

Fed sudah mengerjakan CBDC AS

Dalam makalah diskusi Januari berjudul Uang dan Pembayaran: USDollar di Era Transformasi Digital, Bank Sentral AS mengatakan sedang “memeriksa implikasi dan opsi penerbitan CBDC.” Federal Reserve belum membuat rekomendasi kebijakan yang jelas, seperti apakah pemerintah harus mengeluarkan dolar digital, tetapi sedang mempelajari CBDC dari berbagai sudut melalui penelitian dan eksperimen teknis.

Secara khusus, Federal Reserve Bank of Boston bekerja dengan Massachusetts Institute of Technology untuk mengeksplorasi solusi teknis potensial untuk “CBDC ritel” yang akan terbuka untuk umum. Pada saat yang sama, Federal Reserve Bank of New York bekerja sama dengan Bank for International Settlements pada “CBDC grosir” yang hanya akan digunakan untuk pembayaran antar bank. Kedua inisiatif ini membuktikan bahwa The Fed serius dalam menciptakan dolar digital.

Gedung Putih sebagian besar mendukung dolar digital

Bulan lalu, enam bulan setelah Presiden Biden menandatangani perintah eksekutif tentang aset digital, Gedung Putih mengumumkan regulator kripto komprehensif pertama. KerangkaDalam surat kabar tersebut, Gedung Putih mendesak The Fed dan Departemen Keuangan untuk melanjutkan penelitian dan pengembangan dolar digital dan mengumumkan tujuan kebijakan pertama untuk sistem CBDC AS. “Sistem CBDC AS, jika diterapkan, akan melindungi konsumen, mendorong pertumbuhan ekonomi, meningkatkan sistem pembayaran, menyediakan interoperabilitas dengan platform lain, mempromosikan inklusi keuangan, dan meningkatkan keamanan nasional. Harus dilindungi, hak asasi manusia dihormati dan selaras dengan nilai-nilai demokrasi,” kata sasaran.

Selain memberikan pedoman peraturan yang lebih luas untuk aset digital, kerangka kerja tersebut mewakili dukungan publik resmi pertama dari gagasan di balik pengembangan CBDC di Amerika Serikat, yang membuat dolar digital menjadi kenyataan potensial segera.

Cryptocurrency menambah tekanan eksternal

Alasan utama AS telah meningkatkan upaya R&D CBDC selama dua tahun terakhir, dan alasan lain mengapa dolar digital bisa tiba cepat atau lambat, adalah adopsi global yang cepat dan adopsi cryptocurrency, tekanan dari perkembangan pesat. CBDC yang bersaing.

Berbagai regulator dan legislator telah secara eksplisit menunjukkan bahwa pertumbuhan stablecoin yang cepat adalah alasan utama di balik kebutuhan untuk berinovasi dan meningkatkan sistem pembayaran fiat yang ada. Stablecoin yang dipatok dolar akan semakin meningkatkan permintaan dolar secara internasional, tetapi di dalam negeri tetap merupakan mata uang yang berisiko. Selain itu, AS dan Fed tertinggal di depan CBDC dan berada di bawah tekanan untuk beradaptasi.Menurut Dewan Atlantik Pelacak CBDC, 11 negara telah meluncurkan CBDC, 15 memiliki program percontohan, dan 26 sedang dalam pengembangan. AS dan 45 negara lainnya masih dalam tahap penelitian.

kenapa aku harus peduli?

Mungkin cara terbaik untuk menjelaskan CBDC dan kepentingannya adalah mengutip Agustin Carstens, Kepala Bank for International Settlements. Panel IMF 2020 untuk menjelaskan perbedaan antara uang tunai fisik dan CBDC diskusi Untuk pembayaran lintas batas, Carstens Dikatakan:

“Hari ini, saya tidak tahu siapa yang menggunakan uang 100 dolar atau siapa yang menggunakan uang 1000 peso. Memiliki kendali penuh atas peraturan dan memiliki teknologi untuk menegakkannya.”

Pengenalan dolar digital tidak hanya memberi kita kendali penuh dan visibilitas penuh atas semua transaksi ekonomi, tetapi juga berpotensi mengubah cara Fed menjalankan kebijakan moneter. Alih-alih mengendalikan jumlah uang beredar dengan menggunakan operasi pasar terbuka (pelonggaran dan pengetatan kuantitatif) atau tindakan tidak langsung seperti menurunkan atau menaikkan dana federal Kontrol pasokan uang pribadi Anda. akun secara langsung.

Selain itu, mencatat semua transaksi ekonomi pada satu buku besar memberi Fed wawasan yang hampir sempurna tentang arah ekonomi. Menggabungkan CBDC dengan AI dan pembelajaran mesin akan memungkinkan bank sentral untuk lebih akurat memprediksi perilaku pengguna individu dan ekonomi secara keseluruhan, berpotensi memfasilitasi pergeseran dari pasar ke ekonomi yang lebih terencana secara terpusat.

Berkat sifatnya yang dapat diprogram, CBDC juga memberi pemerintah kekuatan untuk menetapkan “tanggal kedaluwarsa” untuk uang tersebut. Kemudian kita akan dapat memaksa orang untuk mengkonsumsi dan secara artifisial mendorong kegiatan ekonomi.Cina sudah bereksperimen Fitur ini dan asal digitalnya.

Sulit dipercaya bahwa pengenalan bentuk uang hutang bank yang lebih terpusat dan dapat disensor akan mengurangi permintaan akan aset uang keras yang tidak terkendali dan tidak dapat disensor seperti Bitcoin dan Ethereum.Misalnya, ketika pemerintah mulai menerima CBDC, daya tarik tertentu cryptocurrency sebagai penyimpan nilai dan aset “safe haven” harus tumbuh.

Pengungkapan: Pada saat penulisan, pembuat fitur ini memiliki ETH dan beberapa cryptocurrency lainnya.